PE和投行有什么區(qū)別？

PE和投行有什么區(qū)別？

1、概念不同
PE也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。
投資銀行是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。

2、內(nèi)容不同
PE是買(mǎi)方，投行是賣(mài)方。

基金公司或者資產(chǎn)管理公司有明確的要求注冊(cè)資本要求和分類(lèi)，公募基金是向市場(chǎng)公開(kāi)募集，類(lèi)似各大機(jī)構(gòu)的股安全投資基金，一般是共同基金、對(duì)沖基金等，如華夏、國(guó)泰等，投資對(duì)象為上市公司或者債券等。

私募基金大多不是公開(kāi)募集的，要求的注冊(cè)資本較少，投資類(lèi)別一般不一定是投資上市公司，也可以投資一些非上市企業(yè)，或者做收購(gòu)等。公募基金衡量收益主要是投資組合收益率，私募則是看退出或者IPO。投資銀行主要是為企業(yè)提供，融資，收購(gòu)服務(wù)的。

做的都是賣(mài)方業(yè)務(wù)，譬如幫組企業(yè)保薦上市，承銷(xiāo)債券，并購(gòu)重組咨詢(xún)等。
3、性質(zhì)不同
投百科行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE服務(wù)。PE是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。

PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。

終于弄明白pevc和投行的區(qū)別

投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的區(qū)別。

一、投行投資銀行(Investment Banks)是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。

主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。投資銀行是美國(guó)和歐洲大陸的稱(chēng)謂，英國(guó)稱(chēng)之為商人銀行，在**和日本則指證券公司。 投資銀行的組織形態(tài)主要有四種:一是獨(dú)立型的專(zhuān)業(yè)性投資銀行，這種類(lèi)型的機(jī)構(gòu)比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)方向，比如**的中信證券、中金公司，美國(guó)的高盛、摩根士丹利;二是商業(yè)銀行擁有的投資銀行，主要是商業(yè)銀行通過(guò)兼并收購(gòu)其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式在英德等國(guó)非常典型，比如匯豐集團(tuán)、瑞銀集團(tuán);三是全能型銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式主要出現(xiàn)在歐洲，銀行在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。投資銀行主要有投資業(yè)務(wù)。

四是跨國(guó)財(cái)務(wù)公司。二、PE私募股權(quán)投資(Private Equity)簡(jiǎn)稱(chēng)PE，是通過(guò)私募形式募集資金，對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)，最終通過(guò)上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，PE一般涉及兩層實(shí)體，一層是作為管理人的基金管理公司，一層則是基金本身。

有限合伙制是國(guó)際最為常見(jiàn)的PE組織形式。一般情況下，基金投資者作為有限合伙人(Limited Partner，LP)不參與管理、承擔(dān)有限責(zé)任;基金管理公司作為普通合伙人(General Partner，GP)投入少量資金，掌握管理和投資等各項(xiàng)決策，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。三、VC風(fēng)險(xiǎn)投資公司是專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)基金(或風(fēng)險(xiǎn)資本)，把所掌管的資金有效地投入富有盈利潛力的高科技企業(yè)，并通過(guò)后者的上市或被并購(gòu)而獲取資本報(bào)酬的企業(yè)。

四、三者的區(qū)別投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。一些大投行下面也設(shè)有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業(yè)務(wù)。

PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。VC一般投資初創(chuàng)期的企業(yè)，企業(yè)還不成熟，未來(lái)存在較大不確定性，投10個(gè)可能成功一兩個(gè)。

私募資金和投資銀行的區(qū)別

私募基金有如下特點(diǎn)： 1. 非公開(kāi)性。不是通過(guò)公開(kāi)方式（如通過(guò)媒體披露信息）尋求投資者購(gòu)買(mǎi)的，而是通過(guò)私下方式征詢(xún)特定投資者并向其中有投資意向的投資者發(fā)售的，因此一旦采用任何公開(kāi)方式進(jìn)行發(fā)售就屬違法違規(guī)。

2. 募集性。

私募基金雖私下發(fā)售，但發(fā)售過(guò)程是一個(gè)向特定投資者募集基金資金的過(guò)程，由此有3個(gè)重要規(guī)定：其一，特定投資者的數(shù)量不能是3個(gè)、5個(gè)等少數(shù)，而應(yīng)是有限的多數(shù)（人數(shù)幾十個(gè)到一、二百個(gè)）;其二，基金單位應(yīng)是同時(shí)并同價(jià)向這些特定投資者發(fā)售，在同次發(fā)售中，不得發(fā)生不同價(jià)的現(xiàn)象;其三，基金單位發(fā)售的過(guò)程同時(shí)是一個(gè)基金資金募集的過(guò)程，因此存在一個(gè)\”募集\”行為。受這些規(guī)定制約，私下\”一對(duì)一談判\(zhòng)”所形成的資金委托投資關(guān)系，不屬于私募基金范疇（注意少數(shù)幾個(gè)合伙人形成的**投資也不在此列）。3. 大額投資性。私募基金受基金運(yùn)作所需資金數(shù)量和投資者人數(shù)有限的制約，通常對(duì)每一個(gè)投資者的**投資數(shù)額有較高的限制，如美國(guó)的對(duì)沖基金要求**投資數(shù)額限定為300萬(wàn)美元。

4. 封閉性。一般有明確的封閉期。封閉期內(nèi)不得抽回投資本金，除非基金持有人大會(huì)決定解散基金。

但基金持有人可以通過(guò)私下轉(zhuǎn)讓基金單位來(lái)收回本金。5. 非上市性。私募基金一般是非上市的，投資者可以通過(guò)對(duì)基金投資收益的分配來(lái)獲得回報(bào)，但不可能獲得上市價(jià)差收益。

6. 私募基金一般都是黑箱操作，投資策略高度保密。私募基金無(wú)須像公募基金一樣在監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、報(bào)告、披露信息，私募基金的經(jīng)理人在與投資者簽訂的協(xié)議中一般要求有極大的操作自由度，對(duì)投資組合和操作方式也不透露，外界很難獲得私募基金的系統(tǒng)性信息。7. 私募基金一般都運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿操作。

一般情況下，基金運(yùn)作的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)為2－5倍，**可達(dá)20倍以上（如期貨），一旦出現(xiàn)緊急情況，杠桿倍數(shù)會(huì)更高。私募基金大規(guī)模運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的目的是擴(kuò)大資金規(guī)模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤(rùn)。8. 私募基金的組織結(jié)構(gòu)一般比較簡(jiǎn)單。私募基金屬于合伙制企業(yè)，不設(shè)董事會(huì)，由一般合伙人負(fù)責(zé)基金的日常管理和投資決策。

私募基金一般采取與業(yè)績(jī)掛鉤的薪酬激勵(lì)機(jī)制?；鸾?jīng)理除了能夠獲得基金資產(chǎn)的一定比例的固定管理費(fèi)外，還可以提取一定比例（通常在5％－25％之間）的投資利潤(rùn)作為獎(jiǎng)勵(lì)。9. 私募基金操作手法多樣。私募基金經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，沒(méi)有短期的利潤(rùn)指標(biāo)和確定的資金投向限制，在投資工具、財(cái)務(wù)杠桿、投資策略等各個(gè)方面也沒(méi)有限制，這樣，基金經(jīng)理就能在范圍更廣的投資領(lǐng)域選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長(zhǎng)期的高額利潤(rùn)。

實(shí)踐證明，私募基金通常能取得比公募基金更高的回報(bào)率(過(guò)去10年中有8年業(yè)績(jī)超過(guò)共同基金)。與封閉基金、開(kāi)放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點(diǎn)，也正是這些特點(diǎn)構(gòu)成與公募基金明顯的區(qū)別同時(shí)也使其具有公募基金無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。私募基金與公募基金的區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：1．募集方式不同。私募基金募集資金是通過(guò)非公開(kāi)方式而公募基金的募集則是公開(kāi)募集，這是私募基金與公募基金的 主要區(qū)別。

在美國(guó)，共同基金和退休金基金等公募基金，一般是在公開(kāi)媒體上做廣告以招徠客戶(hù)。而對(duì)沖基金在吸引客戶(hù)時(shí)，不得利用任何傳播媒體做廣告，其參加者主要是通過(guò)在上流**獲得的所謂\”投資可靠消息\”，或者直接認(rèn)識(shí)某個(gè)對(duì)沖基金的管理者的形式。2．募集對(duì)象不同。

私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，而公募基金則是面向廣大的公眾。3．信息披露要求不同。一般說(shuō)來(lái)，公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。

而私募基金的要求則低得多。與公募基金相比，私募基金所具有的優(yōu)勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：首先，產(chǎn)品更具有針對(duì)性。由于私募基金是向少數(shù)特定對(duì)象募集的，因此其投資目標(biāo)更具針對(duì)性，更有可能為客戶(hù)度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性能滿(mǎn)足客戶(hù)特殊的投資要求。其次， 組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。

相對(duì)于組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜的官僚體制，在機(jī)會(huì)稍縱即逝的關(guān)鍵時(shí)刻，私募基金競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。再次，基金運(yùn)作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心極強(qiáng)，并且由于私募基金的進(jìn)入門(mén)檻較高主要面對(duì)的投資者更有理性，雙方的合作是基于一種信任和契約，所以很少出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。**，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之**監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。

終于弄明白PE，VC和投行的區(qū)別

終于弄明白PE，VC和投行的區(qū)別 1、投行是中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)、PE及VC服務(wù)。 2、PE和VC都是投資者，而不是中介，這是與投行**的分別。

一些大投行下面也設(shè)有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業(yè)務(wù)。

3、PE一般投資于成熟期的企業(yè)，盈利模式已經(jīng)比較穩(wěn)定，可以較快的退出，PE做的比較多的是PRE-IPO業(yè)務(wù)。 4、VC一般投資初創(chuàng)期的企業(yè)，企業(yè)還不成熟，未存在較大不確定性，投10個(gè)可能成功一兩個(gè)。 PE（私募股投資）、VC（風(fēng)險(xiǎn)投資） Private Equity (簡(jiǎn)稱(chēng)“PE”)也就是私募股投資，從投資方式角度看，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。 PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE PE是指股票的本益比，也稱(chēng)為“利潤(rùn)收益率”。

本益比是某種股票普通股每股市價(jià)與每股盈利的比率。所以它也稱(chēng)為股價(jià)收益比率或市價(jià)盈利比率(市盈率） 市盈率PE分為靜態(tài)市盈率PE和動(dòng)態(tài)市盈率PE ：靜態(tài)PE=股價(jià)/每股收益(EPS)(年) 動(dòng)態(tài)PE=股價(jià)*總股本/下一年凈利潤(rùn)(需要自己預(yù)測(cè)) 市盈率把股價(jià)和利潤(rùn)連系起，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價(jià)上升，但利潤(rùn)沒(méi)有變化，甚至下降，則市盈率將會(huì)上升。

PE代表市盈率，VC代表風(fēng)險(xiǎn)投資。 PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE PE是指股票的本益比，也稱(chēng)為“利潤(rùn)收益率”。本益比是某種股票普通股每股市價(jià)與每股盈利的比率。

所以它也稱(chēng)為股價(jià)收益比率或市價(jià)盈利比率(市盈率） 市盈率把股價(jià)和利潤(rùn)連系起，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價(jià)上升，但利潤(rùn)沒(méi)有變化，甚至下降，則市盈率將會(huì)上升。 VC Venture Capitalist，風(fēng)險(xiǎn)投資商，風(fēng)險(xiǎn)投資也叫“創(chuàng)業(yè)投資”,一般指對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資。

作為成熟市場(chǎng)以外的、投資風(fēng)險(xiǎn)極大的投資領(lǐng)域,其資本于金融資本、個(gè)人資本、公司資本以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和醫(yī)療保險(xiǎn)基金。就各國(guó)實(shí)踐看, 風(fēng)險(xiǎn)投資大多采取投資基金的方式運(yùn)作。

投資銀行，對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資的區(qū)別

1、他們?nèi)齻€(gè)不是同一個(gè)概念。投資銀行 是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。

2、對(duì)沖基金是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。

它是投資基金的一種形式，意為\”風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金\”。3、私募股權(quán)投資主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占**的一部分。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)展資本、并購(gòu)基金、夾層資本、重振資本，Pre-IPO資本，以及其他如上市后私募投資、不良債權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資等等。

私募與風(fēng)投的區(qū)別是什么

一、投資對(duì)象不同
1、私募：私募公司的投資對(duì)象通常是處于1/4到1/2的快速擴(kuò)張階段的企業(yè)，相比風(fēng)投，私募公司比較看重短期盈利能力，更關(guān)注處于成熟階段的企業(yè)，這些企業(yè)往往有著經(jīng)過(guò)市場(chǎng)肯定和驗(yàn)證的商業(yè)模式。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)投的投資對(duì)象通常是處于初創(chuàng)期的企業(yè)，公司處于正盈利到1/4的企業(yè)緩慢增長(zhǎng)階段，風(fēng)**司更多關(guān)注的是這類(lèi)企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力。

初創(chuàng)公司如果想拿到風(fēng)投的投資，需要通過(guò)面試和答辯來(lái)向投資方展示出自己的盈利能力，商業(yè)模式的可持續(xù)性，行業(yè)發(fā)展壁壘等。

二、特點(diǎn)不同
1、私募：\”投資公司\”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資家既是投資者又是經(jīng)營(yíng)者。風(fēng)險(xiǎn)投資家一般都有很強(qiáng)的技術(shù)背景，同時(shí)他們也擁有專(zhuān)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，這樣的知識(shí)背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業(yè)的商業(yè)模式，并且能夠幫助創(chuàng)業(yè)者改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理。

三、運(yùn)作方式不同
1、私募：風(fēng)險(xiǎn)投資通常采取風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式運(yùn)作。

風(fēng)險(xiǎn)投資基金在法律結(jié)構(gòu)是采取有限合伙的形式，而風(fēng)險(xiǎn)投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運(yùn)作，并獲得相應(yīng)報(bào)酬。在美國(guó)采取有限合伙制的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，可以獲得稅收上的優(yōu)惠，**也通過(guò)這種方式鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資：公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。

公司式私募基金（如\”某某投資公司\”）在**能夠比較方便地成立。半開(kāi)放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受?chē)?yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。